澳大利亚审慎监管局（APRA）与新西兰储备银行（RBNZ）已完成2026年澳新跨塔斯曼银行压力测试。这是两家监管机构自2017年以来首次联合开展此类测试，旨在加强跨境监管合作，维护金融稳定，同时减轻参与银行的监管负担。

测试结果显示，即使澳大利亚和新西兰同时遭遇严重经济衰退，两国银行体系总体上仍具备抵御冲击的能力。 尽管银行将面临重大损失，以及资本和流动性压力，但在测试设定的危机期间，银行仍能继续向家庭和企业提供信贷。

测试模拟哪些危机？

本次压力测试设定了一个严峻的假设情景，包括区域地缘政治紧张局势升级、国际油价大幅上涨，以及澳新两国陷入深度经济衰退。

在这一情景下，可能出现以下连锁反应：

• 能源成本上升： 推高通胀，增加家庭和企业的经营成本。
• 家庭收入下降： 经济活动减弱，失业率大幅上升。
• 房地产市场下跌： 房价显著下降，抵押贷款风险随之增加。
• 银行融资受阻： 遭遇资金冲击，金融市场关闭，银行融资渠道受到限制。
• 网络安全事件： 网络攻击导致一家银行在海外运营的业务受到干扰。

这项测试旨在评估，当多种重大风险同时发生时，银行能否承受损失、维持流动性，并继续为经济提供必要的金融支持。

为什么澳新两国需要联合测试？

APRA副主席 Therese McCarthy Hockey 表示，澳大利亚与新西兰金融体系联系紧密，新西兰四大银行均为澳大利亚主要银行集团的子公司。

这意味着，两国金融体系之间存在密切的风险传导渠道。一旦其中一个国家发生银行业危机，另一国也可能受到严重影响。

联合测试使两家监管机构能够在统一的危机情景下，更全面地评估跨境风险、银行应对措施，以及母公司与新西兰子公司之间的关联。

新西兰储备银行金融稳定事务助理行长 Angus McGregor 表示，此次合作加强了两国监管机构之间的协作，并促进了压力测试能力、治理机制和风险情景分析的改进。

参与银行的反馈也显示，联合测试减少了重复监管工作，并加强了澳大利亚母行与新西兰子公司之间的沟通和协调。

测试结果将如何运用？

APRA与RBNZ将根据银行提交的测试结果，进一步完善未来的银行监管、风险评估、危机管理及压力测试工作，并考虑今后是否更频繁地开展澳新联合压力测试。

新西兰储备银行已于10月15日公布新西兰银行业的详细测试结果。澳大利亚审慎监管局则计划在今年稍后、与参与银行完成沟通后公布其详细结果。

对新西兰家庭意味着什么？

这项测试对新西兰家庭尤其重要，因为新西兰银行业与澳大利亚金融集团高度关联。

如果经济出现严重衰退，失业率上升、房价下跌和家庭收入减少，银行可能面临更多贷款违约风险。即使银行本身保持稳健，家庭仍可能承受失业、房贷压力及资产缩水等冲击。

因此，压力测试结果所传递的核心信息是：银行体系具备承受严重经济冲击的能力，但这并不意味着家庭、企业或房地产市场能够免受危机影响。

对借款人而言，银行能否在经济低迷时期继续提供信贷、维持金融服务，并妥善管理不良贷款，将直接关系到金融体系的稳定性及经济复苏能力。

资料来源：澳大利亚审慎监管局（APRA）与新西兰储备银行（RBNZ），2026年10月15日联合公告。